Este conjunto óptico de  16 elementos en 12 grupos está optimizado para el máximo rendimiento en un concepto de óptica telecéntrica como el impuesto por el sistema 4/3, es el primer objetivo firmado por Leica para cámaras SLR 4/3 y también el primero que incluye el sistema MEGA O.I.S.  (Estabilizador óptico de imagen). Según sus especificaciones la distancia focal de 14-50 mm,  el equivalente en paso universal a un 28-100 mm, con lo cual es un práctico objetivo para fotografiar casi todo desde un angular moderado hasta un tele medio... un buen objetivo todo-terreno para la mayoría de las situaciones.
 El sistema MEGA O.I.S. Cumple su cometido a la perfección, y aunque como en todos los sistemas de estabilización no hay que esperar milagros, sí que es suficiente para mantener exposiciones relativamente largas 'a pulso' sobre todo en situaciones como atardeceres o amaneceres que requieren velocidades más lentas pero aún se puede fotografiar sin asistencia de luz artificial. El sistema de estabilización óptica se complementa con el motor de gestión de imagen Venus III de Panasonic que, conjuntamente con el sensor MOS  de 7,5 millones de píxeles efectivos, son el verdadero corazón electrónico de la cámara.
Entre las notables mejorías del motor Venus III con respecto a sus antecesores y a muchos otros procesadores de imágenes de la competencia está la gestión de la reducción del ruido. El ruido es uno de los enemigos más temibles de la fotografía digital y lamentablemente está presente en la mayoría de los sensores, por buenos o grandes que éstos sean. Lo genera la propia transmisión de las cargas a través del sensor y de los circuitos. El motor Venus III discrimina entre el ruido a nivel cromático y a nivel de luminancia y los procesa por separado, consiguiendo una reproducción del color que es rica en detalles y gradación cromática, resultando imágenes más vivas y ricas en detalles, eliminando el 'velo' que producen otros motores de procesamiento de imágenes.
El sensor adaptado al formato 4/3 Live MOS de 7,5 millones de píxeles efectivos hace su trabajo a la perfección, no pudiendo apreciarse en el mismo ninguna de las tan sonadas 'desventajas' de un sensor más pequeño que tanto han dado que hablar, y en lo que siempre se escudan los detractores del sistema 4/3. Este sensor es por tanto perfectamente válido y ha demostrado con creces que los 7,9 millones de de píxeles que alberga lo hacen muy digno de tener en cuenta. Además, hay que añadir que el filtro de onda supersónica Supersonic Wave Filter es todo un detalle a tener en cuenta ya que evita las manchas derivadas del polvo que se puede depositar en el sensor. Este filtro se activa automáticamente al encender la cámara, eliminando cualquier partícula que esté adherida al sensor.
Otro de los detalles con los que nos regala la DMC-L1 es la función Live View, que nos permite ver en tiempo real la imagen a través del LCD y encuadrar a través del mismo.